Это децентрализованные центры торговли криптовалютами, которые позволяют торговать несколькими активами с помощью смарт-контрактов. И наоборот, когда цена актива B растет, количество актива A в пуле ликвидности увеличится, а B уменьшится. То есть, поставщики ликвидности будут уменьшать позицию актива B, стоимость которого растет, и увеличивать позицию актива A, стоимость которого снижается.
“Преимущества” конкретного AMM по сравнению с другим, помимо простой математики, во многом зависят от характера платформы, на которой он развернут. Некоторые DEX-платформы предназначены для конкретных сценариев использования, а другие — для более широкого круга вариантов. CMMM — это тип AMM, используемый для управления торговлей между более чем двумя активами. Дополнительное преимущество этого механизма — обеспечение доступности ликвидности, ведь меняется только необходимая для доступа цена. Таким образом, этот механизм определяет ценообразование активов в соответствии с основным принципом спроса и предложения.
Токен Пула Ликвидности (токен Lp)
- Эти пулы финансируются пользователями, которые вносят свои токены в смартконтракт.
- В ней цена активов определяется так, чтобы сумма количеств двух активов в пуле оставалась постоянной.
- Один из подходов к концептуализации автоматизированного маркет-мейкера – это компьютерная программа, которая постоянно готова предоставить сравнение цен между двумя активами.
- Взаимодействуя и совершая сделки с Автоматическим Маркет Мейкером, он автоматически проверяет ситуацию в пуле – другими словами, проверяет становится ли спрос выше или ниже на определённые коины.
То есть – полная автоматизация и независимость от контроля со стороны человека. Понятное дело, что это быстро нашло отклик в блокчейн-индустрии, которая изначально полагалась на алгоритмы, программы и смарт-контракты. Однако просто автоматического исполнения определённых условий было недостаточно. Был необходим так называемый «пул ликвидности», обеспечивающий большую возможность для нахождения торговых пар.
Однако программы АММ на основе смарт-контрактов позволяют отслеживать рыночные цены без внешних инструкций и могут автоматически выполнять заказы на покупку и продажу. АММ могут повысить ликвидность активов и стали основным выбором для многих DEX. Они гарантируют, что каждый может купить или продать актив быстро и удобно, без необходимости долго ждать. Чтобы стимулировать маркет-мейкеров присоединяться к амм это биржам, некоторые биржи предлагают скидки на комиссию и дополнительные комиссионные, делая рынок торговли более динамичным и эффективным. Средства добавляются в пулы ликвидности организациями, известными как поставщики ликвидности (LP).
По своей сути маркетмейкинг – это процесс обеспечения ликвидности финансового рынка. Традиционные маркетмейкеры – это обычно фирмы или отдельные лица, готовые покупать и продавать активы по стабильным ценам, получая прибыль от разницы между ценами купли и продажи. Конкретные требования к поставщику ликвидности различаются в зависимости от пула ликвидности. Обычно это предполагает внесение определенного количества популярных токенов, таких как Ether, Bitcoin или Binance Coin, в смарт-контракт, управляющий пулом ликвидности. На централизованных биржах роль маркетмейкера обычно отводится авторитетным компаниям, учреждениям или частным лицам со значительным богатством. Однако в сфере автоматизированных маркет-мейкеров (AMM) практически каждый может стать поставщиком ликвидности при условии соответствия определенным критериям.
Что Такое Automated Market Maker (amm)?
Эти убытки возникают, когда цена токенов в пуле изменяется относительно их цены на внешнем рынке. Если цена одного из токенов изменяется, то количество токенов в пуле будет автоматически изменяться, чтобы сохранить баланс согласно алгоритму AMM. Появление автоматических маркетмейкеров связано с развитием децентрализованных финансов и потребностью в новых способах управления ликвидностью на криптовалютных рынках. Первый протокол AMM, Bancor, был запущен в 2017 году и стал пионером в использовании пулов ликвидности для обеспечения децентрализованных торговых операций. Bancor предложил новую модель ликвидности, основанную на использовании смарт-контрактов, что позволило снизить зависимость от центральных бирж и маркет-мейкеров. Кроме того, поставщики ликвидности могут делать ставки на токены LP для получения большей прибыли.
Эта технология децентрализована, то есть она всегда доступна для торговли и не требует для работы традиционных https://www.xcritical.com/ покупателей и продавцов. На обычных биржевых платформах покупатели и продавцы указывают цены на такие активы, как акции, золото или недвижимость. Когда кому-то нравится цена, он совершает сделку, и эта цена становится рыночной ценой. АММ некастодиальны — пользователи несут полную ответственность за безопасность своих средств. Доступ к платформам DEX обычно осуществляется через криптокошельки, и как только пользователь заканчивает работу, он может отключить свой кошелек.
В пул требуется внести пару криптовалют, соотношение цен которых должно колебаться в небольшом диапазоне относительно друг друга. Если такое соотношение изменится уже после внесения, то можно говорить о непостоянной потере. stp брокер Продуктивней всего работают пары токенов практически одинаковой стоимости.
Примером является Curve Finance, которая объединяет модели CPMM и CSMM для создания капиталоэффективной платформы для обмена привязанными активами. А смарт-контракты самостоятельно исполняют ордера на покупку и продажу на основе заданных команд и не требуют присутствия третьей стороны. AMM наиболее распространены на децентрализованных биржах (DEX) и других одноранговых (P2P) децентрализованных приложениях (dApps) на блокчейне. Это делает их легкодоступными, поскольку любой может покупать и продавать криптовалюты без посредника. Как правило, традиционная централизованная биржа для объединения покупателей с продавцами использует книгу ордеров.
Однако его функциональных возможности выходят далеко за рамки этой задачи, а потенциал, который несет в себе автоматический маркет-мейкер, пока не раскрыт до конца. Принцип работы такого AMM основан на специальной формуле, когда цена актива складывается из суммы обоих активов в пуле. Конечной целью формулы является определение стабильной цены для каждого актива в пуле ликвидности. Оно достигается путем уменьшения стоимости одного актива и увеличения стоимости другого для обеспечения равновесия. Автоматический маркет-мейкер функционирует аналогично ордербукам на централизованных биржах, позволяя торговать парами активов. Однако для определения цены криптовалюты AMM полагается не на биржевой стакан, а на математический алгоритм.
Разбор формулы позволяет лучше понять, как на самом деле работает этот алгоритм. Конечной целью является сохранение одинаковой стоимости ликвидности в пуле. Это достигается путем уменьшения стоимости одного актива и увеличения стоимости другого для обеспечения равновесия.